王小龙：民营养老企业融资的实践与挑战

　中国银行保险报网讯

　　11月26日，河北省金融促进养老事业高质量发展交流会在石家庄举行。寸草春晖养老服务管理有限公司董事长王小龙表示，数据统计显示，2024年末，全国60岁及以上老龄人口已突破3.1亿人，65岁及以上人口达2.2亿人，占全国人口的15.6%。我国老龄化还交织着少子化、高龄化、空巢化和区域人口增减分化等多重问题，让应对任务愈发艰巨。

　　挑战之下，银发经济的崛起为养老产业带来了广阔机遇。《中国银发经济发展报告（2024）》显示，我国银发经济产业总规模已达7万亿元左右，约占GDP比重的10%。这一产业涉及面广、产业链长、业态多元，不仅关乎老年人福祉，更成为推动国内消费和投资增长的关键领域，正在成为经济增长的重要引擎。

　　然而，民营养老企业的发展却面临着突出的融资困境。一是传统融资瓶颈，轻资产运营导致缺乏有效抵押物，福利用地无法办理传统抵押；二是政策壁垒，部分限制性政策尚未完全突破，民办非营利机构的贷款资格问题亟待解决；三是信息不对称，金融机构对养老产业特性了解不足，风险评估难度较大，影响了信贷支持的积极性。

　　尽管困境重重，业界已开展了多维度的融资实践与探索，为破解难题提供了宝贵经验。在银行信贷创新方面，部分金融机构突破了抵押物限制，将社会福利用地使用权纳入试点抵押范围。例如建设银行山东省分行推动总行修订《养老服务贷款管理办法》，成功向日照嘉豪三期项目授信3000万元，为同类项目提供了可借鉴的模式。在信用贷款模式方面，工商银行金华分行推出“养老E贷”，以信用方式为主，最高授信额度300万元，专门面向资信良好的养老机构或实际经营者，用于日常生产经营资金周转，具备申请便捷、审批快速、用款灵活的特点，有效满足了企业短期资金需求。

　　为推动民营养老企业融资环境持续改善，实现养老产业可持续发展，需要政府、金融机构、企业三方协同发力。

　　建议政府部门加强政策协同与配套体系建设。进一步打通担保、企业性质、抵押物等关键堵点，明确民办非企业单位养老机构的贷款资格认定标准，完善福利用地的抵押登记制度。对于各地已取得成效的试点经验，如社会福利用地抵押、政府性融资担保等模式加快向全国复制推广，扩大政策覆盖面。

　　建议金融机构深化产品与服务创新。一方面，要推广 “长期贷款 + 弹性还款” 等适配养老产业特点的融资模式，根据行业投资回报周期长的特性，优化还款安排；另一方面，要完善风险评估体系，跳出传统抵押物评估的局限，重点关注核心运营指标，更精准地评估企业的实际经营能力与偿债潜力。同时，应构建全周期金融服务体系，从养老项目建设、运营到扩张的各个阶段提供持续性金融支持，满足企业不同发展阶段的资金需求。

　　对民营养老企业自身而言，要着力提升融资能力与运营水平。通过专业化、精细化服务提升核心竞争力，实现资产溢价，增强自身造血能力；在管理层面，要规范财务管理，提高信息透明度，主动向金融机构展示经营状况与发展潜力，缓解信息不对称问题；在模式层面，要积极探索创新，灵活运用轻资产运营等新模式，优化资源配置效率，同时主动对接各类创新融资产品，拓宽融资渠道。

　　（记者 姚慧 刘红伟 整理）